Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Аналитика Газпрома и прогноз на 2023 год». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В «БКС Мир инвестиций» позитивно оценивают перспективы акций «Газпрома» на следующие 12 месяцев. «У нас есть целевая цена ₽260 за акцию и рекомендация к покупке бумаг «Газпрома», — сообщил старший аналитик «БКС Мир инвестиций» по нефти и газу Рональд Смит. По мнению эксперта, супервысокие цены на газ могут способствовать тому, что следующий год для компании будет прибыльным, несмотря на сокращение объемов экспорта.
Перспективы акций «Газпрома» в 2023 году
Эксперты General Invest сохраняют нейтральный взгляд на акции, однако не исключают, что бумаги могут достичь на горизонте 12 месяцев уровня ₽240. По мнению руководителя управления инвестиционного консультирования General Invest Татьяны Симоновой, учитывая ожидаемую высокую дивдоходность, исключать акции «Газпрома» из инвестиционного портфеля нецелесообразно, но доля этих бумаг не должна превышать их вес в индексе (около 10% в индексе Мосбиржи). «Что касается рекомендаций покупать бумаги, то для этого может представиться более интересный момент в будущем году», — сообщила эксперт.
В Промсвязьбанке допускают рост акций «Газпрома» до ₽212 в перспективе года. Высокие цены на газ могут поддержать операционные и финансовые показатели компании в дальнейшем, несмотря на сокращения поставок в Европу, рассказала эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ Екатерина Крылова. В текущие цены акций компании «зашиты» значительные санкционные риски и потеря бизнеса в Европе, а также увеличение налогов и инвестпрограммы. Однако перспектива развития газового хаба в Турции, перенаправление большей части поставок к 2027 году в Азию, а также расширение внутренних продаж не до конца учитываются рынком, полагают в банке.
Остается ли Газпром лучшей инвестиционной идеей после невыплаты дивидендов?
В данном случае можно рассмотреть два сценария развития событий, но стоит понимать, что реальный исход событий будет зависеть от геополитической обстановки, которая на данный момент очень сложная и непредсказуемая.
Сценарий №1 – Газпром продолжает платить дивиденды. Здесь мы понимаем, что пропуск дивидендных выплат по итогам 2021 года был разовый, и в дальнейшем при стабилизации геополитической ситуации, компания возобновит дивидендные выплаты. С точки зрения финансового положения компании, это абсолютно реалистичный и вероятный сценарий развития событий.
Базой для роста дивидендных выплат, всегда является рост выручки и прибыли компании. Так за 2021 год и выручка и прибыль Газпрома существенно выросли.
Кто заплатит дивиденды в 2023-м?
Минфин заявил, что требование к госкомпаниям выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов остается. Однако в ведомстве подчеркнули, что могут быть отдельные послабления в зависимости от отрасли.
Нефтедобытчики, вероятно, сохранят прежний уровень выплат в следующем году, так как в 2022 году их прибыль будет рекордной.
Из-за того, что Газпром на этот раз выплатил рекордные дивиденды, скорее всего, правительство закладывает в будущий бюджет снижение выплат именно от этой компании. Произойдет ли это в результате уменьшения прибыли компании от поставок газа в этом году, или же правительство снова введет надбавку к НДПИ — вопрос пока открытый.
Наиболее сложная ситуация остается в банковском секторе: Сбер и ВТБ, вероятно, будут адаптироваться к новым условиям и не решатся выплачивать дивиденды в столь сложное время.
А вот алмазодобывающая Алроса может вернуться к выплатам акционерам. В этом году западные санкции не затронули ее напрямую: летом компания практически полностью восстановила экспорт, который упал в феврале. А в августе Алроса продавала алмазы на сумму $250 млн в месяц — всего на $50–100 млн меньше, чем до начала спецоперации.
Эмитент выплатит по 51,03 руб. на акцию. Общий объем дивидендных выплат составит 1 трлн 208,059 млрд руб. Это ровно 50% от скорректированной чистой прибыли группы «Газпром» за первое полугодие 2022 года по международным стандартам финансовой отчетности.
Как сказано в решении собрания акционеров ПАО, на 24 октября установлена дата завершения выплаты промежуточных дивидендов номинальным держателям и являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг доверительным управляющим.
Другим зарегистрированным в реестре акционеров ПАО «Газпром» лицам выплаты будут завершены 15 ноября. Реестр для получения дивидендов закрыт по состоянию на 11 октября.
В Банке России допустили, что часть средств, которые получат акционеры «Газпрома» в виде рекордных в истории компании дивидендов, попадут в итоге на фондовый рынок.
«Что сделают инвесторы с этими деньгами? Не знаю, такие оценки давать не готов. Другой вопрос, что если мы смотрим на структуру рынка, у нас очень сильную долю стали занимать физические лица, они стали большими игроками, они покупают, поэтому не исключаю, что, возможно, и туда потратят», — прокомментировал ранее в этом месяце журналистам зампред ЦБ Филипп Габуния.
Когда Газпром выплатит дивиденды в 2023?
«Газпром» (ПАО) ао
|
Дата объявления дивиденда |
Дата закрытия реестра |
Год для учета дивиденда |
|---|---|---|
|
N/a |
11.10.2023 (прогноз) |
n/a |
|
N/a |
11.04.2023 (прогноз) |
n/a |
|
30.08.2022 |
11.10.2022 |
2022 |
|
20.05.2021 |
15.07.2021 |
2021 |
Заплатит ли в этот раз Газпром и вернут ли доверие инвесторов? Скорее всего заплатит: «Решение о выплате дивидендов Газпром за первое полугодие принято советом директоров компании на основании директивы правительства», — сообщили РБК в пресс-служба Минфина. Другими словами, сначала МинФин получил что хотел, а именно дополнительные налоги с НДПИ в 1,2 трлн рублей, теперь можно и получить с помощью дивидендов дополнительное финансирование бюджета. Можно много говорить, что компания подумала о розничных инвесторах да и в принципе о инвесторах, но не утешайте себя, если бы они думали о нас, то хотя бы заранее опубликовали заявление о намерениях заплатить за полугодие, но этой информации нигде не было.
Вернут ли доверие? Тут всё не однозначно. Я практически уверен, что из тех, кто зашел под дивиденды в мае в акции «Газпрома» по цене 240-250 рублей, 50% зафиксировали убыток по цене 180 рублей за акцию. Часть возможно усреднили позиции в надежде на дивиденды в следующем году. Однако, я всегда считал «Газпром» на фондовом рынке компанией для людей обожающих политику. Если вы любите политику и инвестируете на фондовом рынке, то этот эмитент определённо для вас, я пожалуй буду держаться в стороне.
Проблемы реализации повышенной доходности
Учесть все негативные факторы невозможно. А значит сделать точный прогноз на 3 года вперед тоже довольно сложно. Тем более что газовая отрасль сильно зависит от внешних факторов, которые в последнее время весьма неустойчивы:
- проблемы в экономике продолжаются по всему миру, плюс есть риск распространения штамма «омикрон»;
- цены на газ рекордно выросли, но сколько продлится такая ситуация – неизвестно;
- «Северный поток – 2» достроен, однако до сих пор нет разрешения на ввод его в эксплуатацию;
- план газификации всех регионов России с расходами более 1,9 трлн р. (до 2030 года);
- ЕС постоянно грозит санкциями в случае вторжения России на территорию Украины.
После катастрофического падения цен на акции компании до 162 рублей за штуку в 2020 году, сейчас акции стоят 330 рублей.
Итак, до введения новой политики и серьезного обвала цен на акции компании в 2019 году акционеры получили 27% от прибыли Газпрома. Размер выплаты по одной акции составил рекордные 16,61 р. А общая выплаченная сумма превысила 393 млрд руб.
Что же касается выплаты в 2020 году (по доходам за 2019 год), то размер одобренного к выплате дохода акционеров составил 360,8 млрд руб., с установленным размером дивидендов на 1 акцию в 15,24 руб. Это на 8,2% меньше, чем было выплачено в 2019 году. Однако, по оценкам экспертов, это довольно неплохая выплата, перед ее возможным серьезным сокращением или даже временной паузой в выплатах, вызванной серьезным обвалом мирового рынка газа из-за Covid-19.
Дивиденды Газпрома в 2021 году
Размер дивидендов Газпрома в 2021 году составляет 15,24 рубля на акцию. При текущей цене акции Газпрома в 194,35 рубля дивдоходность составляет 7,83%.
Реестр акционеров закрывается 16 июля, следовательно, акции под дивиденды надо успеть купить до 14 июля (из-за режима работы Мосбиржи Т+2).
Данную рекомендацию озвучил совет директоров. Собрание акционеров должно утвердить его 26 июня. Но, так как большинство голосов (более 50%) у государства, а государство заинтересовано в выплатах, то я думаю, что дивиденды будут утверждены.
Но на всякий случай нужно следить за последними новостями, касающихся дивидендов Газпрома – мало ли. Если что-то изменится, я внесу корректировки в статью.
При получении выплат нужно учитывать налогообложение. Дивиденды облагаются по ставке 13%. Следовательно, реальный размер дивидендов Газпрома в 2021 году составит 13,25 рублей. Деньги придут вам на счет уже очищенными от налога, ничего считать и дополнительно платить не нужно.
Стоит ли брать акции Газпрома в 2020 году?
Это сложный вопрос. Давайте разбираться.
С одной стороны, Газпром – всё еще мировой лидер по производству и доставке газа. С другой стороны, СПГ намного дешевле и проще в доставке: его можно перевести в танкерах и хранить нужное время, в то время как для российского газа нужны газопроводы.
Катарская компания Qatar Petroleum, являющаяся мировым лидером в производстве СПГ, откровенно демпингует цены и наращивает производство сжиженного газа. К 2025 году Катар нарастит объемы СПГ в 1,5 раза, до 110 млн тонн и до 126 млн тонн к 2027 году. Новые мощности запускают производители СПГ в США: Rio Grande LNG мощностью 37 млрд кубомтеров газа в год, Corpus Christi Stage III – 16,4 млрд кубометров, Annova LNG – 10 млрд кубометров и Texas LNG Brownsville – 5,8 млрд кубометров. Итого 69,2 млрд кубометров газа в год дополнительно.
Российский газ на этом фоне выглядит излишне дорогим. Текущие цены на газ в Европе упали до 45 долларов за тысячу кубометров. Это ниже точки безубыточности, находящейся для Газпрома на уровне 100 долларов. В России Газпром позволяет себе продавать газ за 63-67 долларов, но это тоже ниже точки безубыточности.
Уже сейчас Турция отказывается от газа, экспортируемого по трубопроводам «Турецкий поток» и «Голубой поток» – спрос упал в 10 раз до 210 млн кубометров при пропускной способности потоков в 35 млрд кубометров в год. Германия на 57% сократила поставки российского газа.
Обе эти страны заключили контракт на поставку СПГ от Qatar Petroleum.
Уже за 1 квартал 2021 года экспорт трубопроводного газа снизился на 24,2% относительно показателя 2021 года – до 46,6 млрд кубометров. Доходы Газпрома упали на 51,6% – до 6,81 млрд долларов.
В 2021 году, на мой взгляд, ситуация только ухудшится. Мировой кризис сократил потребление, а страны стали экономить буквально на всем. Понятно, что СПГ будет пользоваться большим спросом, так как он банально дешевле.
Газпром может недополучить до 10 млрд долларов прибыли в 2020 году за счет уменьшения экспорта. И это еще без учета падения спроса на внутреннем рынке и очередного геополитического скандала, из-за которого мы будем строить очередной трубопровод в обход очередной «проблемной» страны.
Но говорит ли это всё о том, что Газпром – всё, и его акции стоит продавать?
Ни в коем случае! Настоящий инвестор мыслит десятилетиями, а не кварталами. Рассмотрим перспективы Газпрома, чтобы решить, стоит ли покупать его акции.
Во-первых, это всё-таки мировой лидер по добыче природного газа, у него огромный рынок сбыта. Начались поставки в Китай, которые по объему вполне могут обогнать Турцию и Европу вместе взятые.
Размер дивидендов по акциям Газпром
Ежегодно собрание руководства Газпрома принимает решение о выплате дивидендов и определяет фиксированную сумму выплаты на каждую акцию.
- По результатам 1994 года выплачивалось по 2 копейки;
- По итогам 2021 года начислено по 8,04 рубля.
Политика предприятия по этому вопросу состоит в том, чтобы ежегодно увеличивать выплаты. За 24 года существования акционерного общества политика нарушалась несколько раз:
- в 1998 году предприятие сработало в убыток и дивиденды не начислялись;
- Незначительное снижение произошло в 2002 году, когда была установлена ставка 40 копеек по сравнению с 44 копейками предыдущего 2001 года;
- Резкое падение зафиксировано в 2008 году, когда в связи с кризисом было начислено по 36 копеек на акцию, несмотря на то, что в 2007 году было 2,66 рублей;
- В 2012 году были снижены выплаты до 5,99 рублей (в 2011 году – 8,97рублей)
- В 2014 году сумма не увеличивалась, и было выплачено по 7 рублей 20 копеек, также как в 2013 году.
Ожидается, что в 2021 году размер дивидендов превысит максимум 2011 года и выйдет за пределы 9 рублей.
Цена дивидендов на одну акцию Газпрома в 2021 году
Пocлe 2021 гoдa cитуaция зaмeтнo улучшитcя. B пepвую oчepeдь нa фoнe cнижeния зaтpaт, нaчaлa экcпopтa тpубoпpoвoднoгo гaзa в Kитaй. Дoлгocpoчнo жe, Гaзпpoм c дивидeнднoй дoxoднocтью вышe 5% выглядит нeплoxoй иcтopиeй. Teкущиe мультипликaтopы ocтaютcя нa низкиx знaчeнияx: EV/EBITDA LTM – З.6, P/E – З.9. Ключeвым игpoкoм в Aзиaтcкoм peгиoнe ужe ceйчac являетсяeтcя Kитaй. K 2021 гoду cпpoc выpoc нa 14% г/г.
Oжидaeтcя, чтo к 20З5 гoду импopт гaзa в KHP выpacтeт вдвoe. Гaзпpoм плaниpуeт к 2025 гoду зaнять 10-12% дoлю китaйcкoгo pынкa, к 20З5 >1З%. Пocлe выxoдa Cилы Cибиpи нa пpoeктную мoщнocть, Гaзпpoм пoлучит 20% дoпoлнитeльныx пocтaвoк к экcпopтнoму oбъeму. Cтapт пocтaвoк нaмeчeн нa кoнeц 2021 гoдa.
Дeнь зaкpытия peecтpa – дeнь, в кoтopый opгaнизaция пocмoтpит в peecтp. У Гaзпpoмa дaтa зaкpытия peecтpa нaзнaчaeтcя нa 20 aпpeля – этo знaчит, чтo 20 aпpeля нa вpeмя зaкpытия тopгoв биpжи Гaзпpoм зapeгиcтpиpуeт этoт пepeчeнь и aкциoнepaм oплaтят вce дoxoды, кoтopыe нaкoпилиcь зa гoд.
Taкжe у ниx будeт пpaвo гoлoca нa aкциoнepнoм coбpaнии. ПAO «Гaзпpoм» пpeдcтaвляeт coбoй глoбaльную энepгeтичecкую кoмпaнию Poccии, aактивнo paбoтaющую нa oтeчecтвeннoм и зapубeжныx pынкax.
Зaнимaeтcя paзвeдкoй, дoбычeй, пepepaбoткoй и тpaнcпopтиpoвкoй углeвoдopoдoв, глaвным oбpaзoм пpиpoднoгo гaзa. Являeтcя нaдeжным пocтaвщикoм cыpья, нa внутpиpoccийcкoм pынкe удoвлeтвopяeт пopядкa пoлoвины пoтpeбнocти в гaзe, зaнимaeтcя пocтaвкaми в бoлee З0 cтpaн миpa. B pacпoлoжeнии кoмпaнии нaxoдятcя caмыe бoльшиe в миpe paзвeдaнныe зaпacы пpиpoднoгo гaзa – 17%. Ceйчac peaлизуeт кpупную инвecтициoнную пpoгpaмму.
Как получить дивиденды по акциям «Газпрома»?
Лицо может получить прибыль по акциям, если купит ценные бумаги компании до момента закрытия реестра.
Кратко. Реестр – документ, в котором указываются все держатели акций компании. Перед расчетом дивидендов происходит его закрытие («отсечка»): на этот момент фиксируются действительные акционеры, которые в дальнейшем и получат доход.
В «Газпроме» отсечка с 2014 года проводится в июле, последние годы – 20 числа. В 2018-м она произойдет 19.07.
До этого момента лицо должно стать обладателем ценных бумаг организации. Процесс внесения в реестр компьютеризирован, так что дивиденды получит даже тот человек, кто купит акции за день до закрытия реестра. Однако рекомендуется следить за ситуацией и совершать покупку за 3-5 рабочих дней до этого момента.
«Газпром» выплачивает дивидендный доход только в рублях, отправление почтовых переводов в российской валюте за границу невозможно.
Купить акции компании и получать дивиденды может как резидент, так и нерезидент России. Во втором случае ценные бумаги можно приобрести с помощью АДР, американской депозитарной расписки (American Depositary Receipt). Существует возможность конвертации акций организации в АДР и обратно по курсу: 1 АДР равна 2 акциям. Проводить данные операции можно через профессиональных брокеров.
Налоги на дивиденды — цель обнулить или уменьшить
Инвестор, решивший не продавать акции, получит дивиденды на руки уже очищенные от налога. То есть за минус 13%. Вместо 52 рубля на акцию, до счета дойдет только 45 рублей.
Если я продам акции перед отсечкой, то с одной стороны уйду от дивидендного налогообложения, но одновременно с этим я могу попасть на налоги с продажи ценных бумаг. Акции будут проданы и возникнет какой-то финансовый результат, с которого я должен заплатить налоги. Или нет? Здесь появляется много пространств для налоговых маневров. Вплоть до обнуления возможных налогов. Действовать нужно по ситуации.
Продавая Газпром перед отсечкой, мы уходим от налога на дивиденды, но можем попасть на налог на прибыль с продажи акций.
Какие у нас есть варианты? Три просто отличных и два не очень (но с них тоже можно выжать пользу).
Когда Роснефть выплатит дивиденды 2022?
ПАО «НК »Роснефть»
|
Дата объявления дивиденда |
Дата закрытия реестра |
Дивиденд |
|---|---|---|
|
30.05.2022 |
11.07.2022 |
23.63 |
|
24.08.2021 |
11.10.2021 |
18.03 |
|
23.04.2021 |
15.06.2021 |
6.94 |
|
23.04.2020 |
15.06.2020 |
18.07 |